Lo que todo inversor deberia saber, M. Faber

PortalOro.com: Este artículo fue escrito por Marc Faber, un reconocido economista, en Marzo del 2002. Marc Faber es un historiador y analista de las economías y activos de inversión del mundo. Esperamos que ustedes disfruten tanto como nosotros de su conocimiento. No compartimos todas las ideas expuestas en este artículo, pero sí la idea principal que defendemos en PortalOro.com, que es pensar por nosotros mismos para tomar las decisiones importantes de nuestras vidas.

   Marc Faber

Lo que todo inversor debería saber (por Marc Faber)

1. No hay ninguna regla de inversión que siempre funcione
Si hubiera una regla de inversión que siempre funcionara, todo el mundo la utilizaría y todos seriamos ricos. La única constante en la historia del mundo es la pirámide de distribución de la riqueza, con unos pocos ricos en la punta de la pirámide y muchos pobres en la base. Por eso incluso las mejores reglas cambian regularmente.

2. Las acciones siempre suben a largo plazo
Esto es un mito. Hay muchas más compañías que han fracasado que empresas de éxito. Hay más bolsas nacionales que pasaron a valer cero, que mercados que han sobrevivido. En Rusia en 1918, en los países de Europa del este después de 1945, en Shanghai después de 1949 y en Egipto en 1954.

3. Los activos inmobiliarios siempre suben a largo plazo
Aunque sea verdad que los activos inmobiliarios tienden a revalorizarse a largo plazo, en parte por el crecimiento demográfico, hay un problema con los derechos de propiedad. Invertir en el inmobiliario en Londres ha sido una buena inversión en los últimos 1.000 años, pero no para los indios de EE.UU., los aztecas en México, los incas en Perú y tampoco para personas que vivían en países que se hicieron comunistas durante el siglo XX. Toda esta gente perdió sus inversiones inmobiliarias y muchas veces sus vidas.

4. Compre barato y venda caro
El problema con esta regla es que nunca sabemos lo que realmente es barato y lo que es caro. Normalmente los activos que son baratos se harán más baratos y los que son caros se harán más caros.

5. Compre un porfolio de acciones blue-chip y reténgalos!
Otra regla muy peligrosa! Los líderes de hoy quizás no sean los líderes de mañana. No olvide Xerox, Polaroid, Memorex, Digital Equipment, Burroughs, Control Data los líderes de 1973. Donde están hoy? O han desaparecido o su valor en bolsa es sustancialmente inferior a su valor en 1973!

6. Compre cuando haya sangre en la calle
Es verdad que muchas veces las malas noticias son buenos momentos de inversión en un mercado, pero para una estrategia a largo plazo incluso es mejor comprar cuando hay malas noticias que han sido precedidas por una larga serie de malas noticias. Cuando el mercado no pueda bajar más, existe la posibilidad que lo peor haya sido realmente descontado.

7. No confíe en nadie!
Todo el mundo quiere vender algo. Los ejecutivos mienten concientemente o porque no conocen el estado real de su negocio. Toda la industria de las inversiones hace dinero con usted comprando o vendiendo algo.

8. Las mejores inversiones muchas veces son las que no ha hecho!
Hacer una inversión realmente buena que se revalorice por 100 durante el tiempo es como encontrar una aguja en un pajar. La mayoría de las recomendaciones de "comprar ahora" o "gran oportunidad" son desastrosas. Por eso tome solo unas pocas decisiones de inversión sobre las que haya podido reflexionar en términos de riesgo y retorno y analícelas detalladamente.

9. Invierta ahí donde tenga una ventaja competitiva!
Si vive en una pequeña ciudad quizás conozca el mercado inmobiliario local, pero poco sobre Cisco, Yahoo y Oracle. Concéntrese en inversiones de activos donde tenga una ventaja competitiva.

10. Invierta en usted!
La sociedad de hoy está obsesionada con el dinero pero la mejor inversión para usted es en su educación, en la calidad del tiempo que comparte con las personas que quiere, en su propio trabajo y con libros. Los libros le presentarán nuevas ideas y le permitirán ver cosas desde perspectivas muy diferentes.

El inversor más admirado
El inversor que más admiro es Jesús, Mohammed y Buda. Al no buscar la riqueza material y entendiendo los instintos y necesidades de los humanos han creado accidentalmente uno de los pocos negocios que han sobrevivido hasta nuestros días. Desde un punto de vista puramente capitalista, Francisco Pizarro ha sido el inversor de más éxito al ocupar Perú. La mayoría de la plata del mundo del siglo XVI se extraía de las minas de Potosí; se necesitaron solo 168 soldados para conquistarlas.

Libro favorito: "El Alquimista" de Paulo Coelho
Este no es el típico libro de inversión escrito por otro tiburón de Wall Street u otra persona que ha ganado la lotería y ha escrito un libro que explica como con su sistema también puede ganar la lotería. Este libro enseña que para alcanzar sus sueños tendrá que sufrir, trabajar y hacer cosas que nadie más había pensado remotamente hacer. Es un libro que nunca olvidará y no se arrepentirá de haberlo leído.

Mejor inversión
Los mercados de valores de Corea y Taiwán en 1979, Filipinas y Tailandia en 1986, Chile, Argentina, Brasil, Perú en 1988, puts en el Nikkei japonés en 1989, no invertir en Asia después de 1994.

Peores inversiones
Hacer short de acciones americanas demasiado pronto. Tuvo resultados desastrosos en los años 1999 y 2000.

Remordimientos
Siempre he asumido plena responsabilidad por mis acciones y nunca he culpado a nadie por lo que saliera mal y no tengo remordimientos. Aun así prestar dinero a amigos ha sido una experiencia decepcionante porque nunca recuperé el dinero y también perdí las amistades.

Traducido del original al castellano por PortalOro.com. El texto original en inglés se encuentra en: http://www.gloomboomdoom.com/public/pSTD.cfm?pageSPS_ID=4220